Grohmann & Weinrauter
VermögensManagement GmbH
Altkönigstraße 8
D-61462 Königstein im Taunus

Postanschrift:
Postfach 1240
D-61452 Königstein

Telefon: +49 (0) 6174 93 77 50
Telefax : +49 (0) 6174 93 77 99
E-Mail: info@grohmann-weinrauter.de
Web: http://www.grohmann-weinrauter.de

Geschäftsführer
Martin Weinrauter
Steffen Kinza

Ergänzende Informationen
Handelsregister: Amtsgericht Königstein im Taunus, HRB 4317
Aufsichtsbehörde: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Bonn
Verband: Mitglied im Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. 
Umsatzsteuer-ID: DE114158728

Offenlegung nach § 16 der Institutsvergütungsverordnung (InstitutsVergV)

Die Ausführungen beziehen sich auf die Grohmann & Weinrauter VermögensManagement GmbH und die GROHMANN & WEINRAUTER Institutional Asset Management GmbH (im Folgenden zusammen "G&W")

Das Vergütungssystem von G&W ist auf eine nachhaltige Unternehmensentwicklung ausgerichtet und so ausgestaltet, dass grundsätzlich Fehlanreize vermieden werden.

Die fixe Vergütung ist so bemessen, dass keine wirtschaftliche Abhängigkeit von variablen Vergütungsbestandteilen besteht. Garantierte variable Vergütungen werden nicht gewährt. Je nach finanzieller Lage des Instituts kann die variable Vergütung bis auf null reduziert werden. Um einen angemessenen Umgang mit Interessenkonflikten sicherzustellen, werden die Mitarbeiter in Kontrollfunktionen im Sinne des § 9 InstitutsVergV ausschließlich durch Festgehälter vergütet.

Die Vergütung der Mitarbeiter besteht aus einem fixen Grundgehalt (12 bzw. 13 Monatsgehälter) und teilweise einer variablen Vergütung. Die Höhe der variablen Vergütung hängt von der individuellen Leistung des Mitarbeiters ab. Der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters wird auf der Basis der im Jahresgespräch festgelegten Zielvereinbarungen durch den jeweiligen Vorgesetzten bewertet.

Die Vergütung der Geschäftsleiter besteht ebenfalls aus einem fixen Grundgehalt (12 Monatsgehälter) sowie einer variablen Vergütung. Die variable Vergütung wird unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen Gesamtsituation sowie der Risiko- und Liquiditätslage des Instituts durch die Gesellschafterversammlung festgesetzt. Die Geschäftsleitergehälter entsprechen der marktüblichen Vergütung und der Lage des Instituts.

In Anwendung des Wesentlichkeits-, Schutz- und Vertraulichkeitsgrundsatzes des Artikels 432 Absatz 1 bis 3 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR-Verordnung) wird auf die Offenlegung des Gesamtbetrags der fixen und variablen Vergütungen sowie die Anzahl der Mitarbeiter, die variable Vergütungen erhalten, verzichtet, da diese Informationen aufgrund der Größe und Struktur von G&W Rückschlüsse auf die Vergütung einzelner Mitarbeiter zulassen würden.

UNSERE STRATEGIEN ZUR EINBEZIEHUNG VON NACHHALTIGKEITSRISIKEN NACH ART. 3 OFFENLEGUNGSVO UND ANGABEN ZUR VERGÜTUNGSPOLITIK IM ZUSAMMENHANG MIT NACHHALTIGKEITSRISIKEN NACH ART. 5 OFFENLEGUNGSVO

Die „VERORDNUNG (EU) 2019/2088 DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor“ verpflichtet uns als Vermögensverwalter zur Veröffentlichung einer „Kurzinformation“ gegenüber Endanlegern und damit Interessenten unserer Dienstleistungen „über die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken, über die Berücksichtigung nachteiliger  Nachhaltigkeitsauswirkungen und nachhaltige Investitionsziele“. Unter einem Nachhaltigkeitsrisiko wird dabei „ein Ereignis oder eine Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung [verstanden], dessen beziehungsweise deren Eintreten tatsächlich oder potentiell negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben.“ Grundlage der Verordnung ist der politische Wille, nachhaltigere Strukturen für wirtschaftliches Handeln zu schaffen, ausdrücklich auch für den Finanzsektor. Besondere Akzentsetzungen der Verordnung erfolgen bei den Themen der „UN-Agenda 2030 für nachhaltige Entwicklung“ und dem „Übereinkommen von Paris … entschlossener gegen Klimaveränderungen vorzugehen“. Die Ziele der Verordnung sind „die Verbesserung des Schutzes und der Information von Endanlegern“.

Bei all dem, was wir im Folgenden schreiben, handelt es sich in erster Linie zunächst um eine Pflichtveröffentlichung. Das genaue Verständnis einzelner Forderungen der Verordnung steht zum gegenwärtigen Zeitpunkt (März 2021) noch nicht fest. Einer dieser Punkte ist die Auswirkung einer „Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale“ in unseren Anlagestrategien oder für sonstige konkrete Finanzinstrumente. Solch eine Werbung ist mit diesen Informationen daher nicht beabsichtigt:

Die Grohmann & Weinrauter VermögensManagement GmbH (G&W) wurde 1991 als Vermögensverwalter gegründet. Schwerpunkt unserer Arbeit ist die systematische Steuerung von Risiken und Chancen an den Kapitalmärkten. Unsere Vorgehensweise ist mathematisch geprägt. Die für G&W maßgeblich handelnden Personen haben eine hohe Affinität für Nachhaltigkeitsthemen. Wir lassen uns als Unternehmen in Fragen der Nachhaltigkeit coachen und entwickeln G&W dabei Schritt für Schritt weiter. Im Rahmen unserer Möglichkeiten leisten wir daher als Unternehmen einen Beitrag zu einem nachhaltigeren, ressourceneffizienten Wirtschaften u.a. mit dem Ziel, die Risiken und Auswirkungen des Klimawandels zu verringern. Die Strategien unseres Unternehmens zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken fließen auch in die unternehmensinternen Organisationsrichtlinien ein. Die Beachtung dieser Richtlinien ist maßgeblich für die Bewertung der Arbeitsleistung unserer Mitarbeiter und beeinflusst damit maßgeblich die künftige Gehaltsentwicklung. Wir beabsichtigen dabei eine Vergütungspolitik im Einklang mit unseren Strategien zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken zu erreichen.

Neben der Beachtung von Nachhaltigkeitszielen in unserer Unternehmensorganisation ermöglichen wir auch unseren Kunden in der Ausgestaltung der zu uns bestehenden Geschäftsverbindung Aspekte der Nachhaltigkeit zu berücksichtigen. Ökologisches und soziales Missmanagement und allgemeine Verstöße gegen eine gute Unternehmensführung können als sogenannte Nachhaltigkeitsrisiken in vielfacher Hinsicht negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage und die Reputation von Anlageobjekten und damit auf den Wert der Anlagen und die Vermögenswerte unserer Kunden haben. Auch wenn sich derartige Nachhaltigkeitsrisiken nicht vollständig ausschließen lassen, so können sie aber doch über geeignete und in der Praxis erprobte und im Markt anerkannte Analysen in vielen Fällen erkannt und begrenzt werden. Im Rahmen der Vermögensverwaltung – nicht aber im Rahmen des sogenannten beratungsfreien Geschäfts – fragen wir auch nach den entsprechenden Nachhaltigkeitsanlagezielen unserer Kunden und setzen diese um.

Dabei sehen wir uns nicht als Nachhaltigkeitsspezialisten. Unsere Erfahrung aus 30 Jahren Arbeit auf dem Gebiet unserer Kernkompetenz (Risikomanager) zeigt uns, dass die Schwierigkeiten des Alltags oft in komplexen Details liegen. Wir kooperieren daher bei allen von uns in Vermögensverwaltungsmandaten eingesetzten nachhaltigen Fondsstrategien (Stand Juli 2023: 2 von 9 Fonds) mit Beratern, als deren Kernkompetenz Nachhaltigkeit gilt. Diese Nachhaltigkeitsspezialisten, z. B. die Steyler Ethik Bank, identifizieren und schließen über ihre Analysen möglichst Unternehmen aus, die ein erhöhtes Nachhaltigkeitsrisikopotential aufweisen. Hierbei kommen mehrere etablierte Auswahlebenen zum Einsatz. Die dafür benötigten Daten werden von spezialisierten Rating-Agenturen (z. B. ISS-ESG) bezogen. Ziel der Analysen ist eine möglichst weitgehende Reduzierung nachteiliger Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren und damit eine Begrenzung von Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageuniversen der entsprechend ausgerichteten Fonds, deren allgemeine Kapitalmarktchancen und -risken wir als Fondsmanager steuern.

Sofern das Ziel der oben beschriebenen Analysen mit den zur Verfügung stehen Daten und Methoden erreicht werden kann, sollten die verbleibenden Nachhaltigkeitsrisiken deutlich geringere negative Auswirkungen auf die Rendite der Kapitalanlagen haben als Investitionen in ein Anlageuniversum, das diese Analyseprozesse nicht durchlaufen hat. Nachhaltigkeitsrisiken, die über diese Analysen nicht erkennbar waren, können sich nach wie vor im vollen Umfang negativ auf die Rendite auswirken.

ERKLÄRUNG ZUR NICHT-BERÜCKSICHTIGUNG NACHTEILIGER AUSWIRKUNGEN AUF NACHHALTIGKEITSFAKTOREN (ART. 4 OFFENLEGUNGSVO)

·         Investitionsentscheidungen können nachteilige Auswirkungen auf die Umwelt (z.B. Klima, Wasser, Artenvielfalt), auf soziale - und Arbeitnehmerbelange haben und auch der Bekämpfung von Korruption und Bestechung abträglich sein.

·         Wir haben grundsätzlich ein erhebliches Interesse daran, unserer Verantwortung als Finanzdienstleister gerecht zu werden und dazu beizutragen, derartige Auswirkungen im Rahmen unserer Anlageentscheidungen zu vermeiden. Zur Umsetzung der hierfür vorgegebenen rechtlichen Vorgaben sehen wir uns nach derzeitigem Sachstand jedoch aufgrund der bestehenden und noch bevorstehenden bürokratischen Rahmenbedingungen nicht in der Lage. Überdies sind wesentliche Rechtsfragen noch ungeklärt.

·         Zur Vermeidung rechtlicher Nachteile können wir daher derzeit keine öffentliche Erklärung dahingehend abgeben, dass und in welcher Art und Weise wir die im Rahmen unserer Investitionsentscheidungen nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Umweltbelange usw.) berücksichtigen. Daher sind wir gehalten, auf unserer Webseite zu erklären, dass wir diese vorläufig und bis zu einer weiteren Klärung nicht berücksichtigen (Art. 4 Abs. 1 b) OffenlegungsVO).

·         Wir erklären aber ausdrücklich, dass diese Handhabung nichts an unserer Bereitschaft ändert, einen Beitrag zu einem nachhaltigeren, ressourceneffizienten Wirtschaften mit dem Ziel zu leisten, insbesondere die Risiken und Auswirkungen des Klimawandels und anderer ökologischer oder sozialer Missstände zu verringern.

VORVERTRAGLICHE INFORMATIONEN GEMÄSS ART. 10 OFFENLEGUNGSVO

Name des Produkts
Finanzportfolioverwaltung mit Basis-Nachhaltigkeitsstrategie
Finanzportfolioverwaltung mit Strategie „ZWERMANN SDG.17“

Werden mit diesem Produkt nachhaltige Investitionen angestrebt?
Nein, es werden damit ökologische/soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt.

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit diesem Finanzprodukt beworben?
Es werden keine konkreten ökologischen oder sozialen Merkmale beworben. Beim Produkt „Finanzportfolioverwaltung mit Basis-Nachhaltigkeitsstrategie“ wird beworben, dass in Investmentfonds investiert wird, die Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 (sog. OffenlegungsVO) (ökologische und/oder soziale Merkmale werden mit dem Investmentfonds beworben) oder Art. 9 der OffenlegungsVO (nachhaltige Investitionen werden mit dem Investmentfonds angestrebt) erfüllen. Beim Produkt „Finanzportfolioverwaltung mit Strategie ZWERMANN SDG.17“ wird beworben, dass in Finanzinstrumente investiert wird, die im Anlageuniversum eines der vorgenannten Investmentfonds enthalten sind.

Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben werden, herangezogen?
Es werden keine einzelnen Nachhaltigkeitsindikatoren herangezogen.

Welches sind die Ziele der nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt werden sollen, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?
Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Inwiefern werden die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt getätigt werden sollen, keinem der ökologischen oder sozialen nachhaltigen Anlagezielen erheblich schaden?
Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Wie werden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Es werden keine Indikatoren berücksichtigt.

Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang?
Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil eines Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologisch oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtig?
Nein.

Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?
Beim Produkt „Finanzportfolioverwaltung mit Basis-Nachhaltigkeitsstrategie“ wird in Investmentfonds investiert, die Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 (sog. OffenlegungsVO) (ökologische und/oder soziale Merkmale werden mit dem Investmentfonds beworben) oder Art. 9 der OffenlegungsVO (nachhaltige Investitionen werden mit dem Investmentfonds angestrebt) erfüllen.

Beim Produkt „Finanzportfolioverwaltung mit Strategie ZWERMANN SDG.17“ wird in bis zu 17 Aktien aus dem Anlageuniversum eines der oben genannten Investmentfonds investiert. Eine Steuerung der Investitionsquoten der Aktien erfolgt u.a. auch über die Orientierung an Zeitzyklen. 100 % Liquiditätshaltung ist möglich.  Die Käufe der Aktien erfolgen u.a. nach charttechnischen Kriterien (z.B. antizyklische Käufe in Rückreaktionen, oder z.B. prozyklisch nach Ausbrüchen über Widerstandszonen).  Die Strategie ist mit 17 Aktien nicht breit diversifiziert. Eine temporäre Konzentration auf eine oder wenige Branchen ist möglich.  Unser Institut bezieht für diese Strategie über die AHP Capital Management GmbH Analysen und Beratungsleistungen von Zwermann-Financial.

Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden?
Es werden keine konkreten ökologischen oder sozialen Merkmale beworben.

Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investition reduziert?
0%.

Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, bewertet?
Die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung werden durch unser Institut nicht bewertet.

Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt geplant?
Beim Produkt „Finanzportfolioverwaltung mit Basis-Nachhaltigkeitsstrategie“ wird in Investmentfonds und Kontoguthaben investiert. Beim Produkt „Finanzportfolioverwaltung mit Strategie Zwermann SDG.17“ wird in Aktien und Kontoguthaben investiert

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.

#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?
Es werden keine konkreten ökologischen oder sozialen Merkmale beworben.

In welchem Mindestmaß sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichenden Tätigkeiten?
Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?
Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Es werden keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Welche Investitionen fallen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Alle Investitionen fallen unter „Andere Investitionen“.
Anlagezweck ist die Umsetzung der vereinbarten Anlagestrategie. Einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz gibt es nicht.

Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?
Es wurde kein Index als Referenzwert bestimmt.

Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?
www.grohmann-weinrauter.de

Informationen über die fünf wichtigsten Ausführungsplätze gemäß § 82 WpHG

Eine Neuerung der MiFID II ist die Pflicht einmal jährlich für jede Gattung von Finanzinstrumenten die fünf Ausführungsplätze zu veröffentlichen, die ausgehend vom Handelsvolumen am wichtigsten sind, und Informationen über die dort erreichte Ausführungsqualität zusammenzufassen.

Da die Grohmann & Weinrauter VermögensManagement GmbH und die GROHMANN & WEINRAUTER Institutional Asset Management GmbH (im Folgenden zusammen „G&W“) andere Wertpapierfirmen auswählen, um Kundengeschäfte abzuwickeln, sind in diesem Fall die fünf wichtigsten Lagerstellen (Abwicklungsbanken) anzugeben und in Bezug auf diese Firmen Informationen über die Ausführungsqualität zusammenzufassen. Im Zusammenhang mit der Finanzportfolioverwaltung wird G&W von den Kunden im Regelfall angewiesen, die Aufträge über das depotführende Kreditinstitut abzuwickeln. Es bestehen bezüglich der aufgelisteten depotführenden Kreditinstitute weder enge Verbindungen zu G&W noch bestehen sonstige Interessenkonflikte zu diesen, welche dem Kundeninteresse zuwider laufen könnten.

Die fünf wichtigsten Abwicklungsbanken 2022

Die fünf wichtigsten Abwicklungsbanken 2021

Die fünf wichtigsten Abwicklungsbanken 2020

Die fünf wichtigsten Abwicklungsbanken 2019

Die fünf wichtigsten Abwicklungsbanken 2018

MITWIRKUNGSPOLITIK IM SINNE VON § 134B AKTIENGESETZ (AKTG)

Als Vermögensverwalter ist die Grohmann & Weinrauter VermögensManagement GmbH (G&W) gemäß § 134a Abs. 1 Nr. 2 AktG verpflichtet, seine Mitwirkungspolitik im Sinne von § 134b AktG zu beschreiben:

G&W übt keine Aktionärsrechte i.S.v. § 134b Abs. 1 Nr. 1 AktG aus, die auf einer Mitwirkung in der Gesellschaft basieren. Insbesondere werden keine in Bezug auf die Hauptversammlungen von Aktiengesellschaften bezogenen Rechte wahrgenommen. Das Recht auf einen Gewinnanteil im Sinne der §§ 60ff. AktG sowie auf Bezugsrechte werden in Rücksprache mit den Kunden wahrgenommen.

Die Überwachung wichtiger Angelegenheiten der Gesellschaften im Sinne von § 134b Abs. 1 Nr. 2 AktG erfolgt durch Kenntnisnahme der gesetzlich angeordneten Berichterstattung der Gesellschaften in Finanzberichten sowie Adhoc-Mitteilungen.

Ein Meinungsaustausch mit den Gesellschaftsorganen und den Interessenträgern der Gesellschaft im Sinne von § 134b Abs. 1 Nr. 3 AktG findet nicht statt.

Eine Zusammenarbeit mit anderen Aktionären im Sinne von § 134 b Abs. 1 Nr. 4 AktG findet nicht statt.

Beim Auftreten von Interessenkonflikten im Sinne von § 134b Abs. 1 Nr. 5 AktG erfolgt eine Offenlegung gegenüber den Betroffenen entsprechend den gesetzlichen  Bestimmungen und eine Abklärung des Weiteren Vorgehens mit denselben.

Eine jährliche Veröffentlichung über die Umsetzung der Mitwirkungspolitik im Sinne von § 134b Abs. 2 AktG erfolgt nicht, weil eine entsprechende Rechtewahrnehmung nicht erfolgt.

Eine Veröffentlichung des Abstimmungsverhaltens im Sinne von § 134b Abs. 3 AktG erfolgt nicht, weil eine Teilnahme an Abstimmungen nicht erfolgt.“

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